L'opérateur de pipeline américain ONEOK se lance dans le pétrole et les produits avec un accord Magellan de 18,8 milliards de dollars

14 mai (Reuters) – ONEOK Inc (OKE.N) a accepté dimanche d'acheter l'opérateur de pipeline américain Magellan Midstream Partners (MMP.N) dans le cadre d'un accord en espèces et en actions d'une valeur d'environ 18,8 milliards de dollars, dette comprise, ce qui porte sur le gaz naturel ONEOK dans le transport de produits raffinés et de pétrole.

ONEOK paiera 25 $ et 0,6670 action ordinaire ONEOK pour chaque unité ordinaire de Magellan en circulation, ce qui représente une prime de 22 % sur la base du cours de clôture des actions de Magellan le 12 mai. L'acheteur assumera également la dette de 5 milliards de dollars de Magellan.

L'accord donnera à ONEOK, jusqu'à présent un transporteur de liquides de gaz naturel et de gaz naturel, l'accès aux activités de transport de produits raffinés et de pétrole brut de Magellan. La société combinée aura 44% de son activité dans les LGN et 21% dans les produits raffinés, selon une présentation.

"La combinaison d'ONEOK et de Magellan créera une société d'infrastructure intermédiaire nord-américaine diversifiée avec des revenus principalement basés sur des honoraires, un bilan solide et une flexibilité financière importante", a déclaré le PDG d'ONEOK, Pierce H. Norton II, qui dirigera la société combinée. une déclaration.

L'accord intervient alors que les prix du gaz naturel aux États-Unis ont connu des difficultés cette année en raison de problèmes d'offre excédentaire. Les prix du brut ont compensé en 2023 les craintes d'une récession potentielle, mais pas aussi mal que le gaz naturel.

Cela créera une "société d'infrastructure énergétique plus résiliente qui devrait produire des flux de trésorerie stables à travers divers cycles de matières premières", selon le communiqué.

L'accord, qui devrait être conclu au troisième trimestre de 2023, devrait être relutif pour le bénéfice par action d'ONEOK à partir de 2024, avec une augmentation du BPA de 3 % à 7 % par an de 2025 à 2027.

Les analystes de Raymond James ont déclaré que même si l'évaluation que ONEOK payait pour Magellan était "riche", la décision était "audacieuse", avec des finances solides pour une société combinée qui serait considérée comme "la meilleure de la classe du point de vue de l'échelle et de la diversification".

Goldman Sachs & Co LLC est le conseiller financier principal d'ONEOK. Morgan Stanley & Co LLC est le conseiller financier de Magellan.

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